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P2P平台收益下降之后怎么投?

2017-04-01 11:38:53   来源:城市经济导报   

 作为互联网金融领域的一大热点,P2P(网络借贷平台)风险性事件不断爆发,曾让很多投资者感到不安。2016年8月24日,银监会等四部委联合发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》,(以下简称《暂行办法》)该暂行办法被视为网贷平台“基本法”。暂行办法给网贷平台行业运营形成很强的规范性,也大大提高了行业准入门槛。办法给予一年的整改期,各家平台需在期限之前使平台所有指标和业务符合监管要求。仅仅时隔半年之后,今年2月23日,银监会正式发布《网络借贷资金存管业务指引》(以下简称《存管指引》),再次震撼网贷行业。明确银行对接P2P资金存管业务的具体要求。

  在种种监管新政之下,网贷平台现状如何?记者近日走访省城多家网贷平台发现,各家平台收益下降明显,同时筹备积极对接银行资金存管,以期在整改期“大考”之前调整业务符合监管政策要求。

  P2P平台收益下降成趋势

  “从去年下半年开始,我投资的几个P2P平台都陆续发公告调低了收益率。”在太原一家银行工作的刘先生是一位理财达人,虽然在银行工作,但在理财上他更青睐收益更高的P2P,并且曾经尝试在多个P2P平台上进行投资。不过,他最近还是明显感到了P2P收益的下降,“去年收益率还能达到12%,现在一年期的项目不到10%。”

  记者了解到,今年1月份、2月份网贷行业的预期收益率分别为9.71%、9.51%,已经连续6个月徘徊在10%以下。而相比前几年两位数的收益,网贷行业收益率下降已成为必然。对此,本地一家网贷平台负责人表示,可以预见的是,P2P网贷收益率在今后一段时间仍将持续下降,最终稳定在一个合理的水平。对于下降的原因,该负责人认为,一方面投资者越来越理性,之前一味追逐高投资回报率而忽视风险,现在的投资者更看好平台、项目的安全性。这意味着P2P平台获客成本的增加,也要求平台在风控、资产端建设方面进行更多的投入。另一方面,随着互联网金融监管政策的陆续出台,合规已经成为P2P平台绕不过去的一个工作重点。而合规调整是需要成本的,例如银行存管的成本、限额令之下业务调整的成本等,这也是造成收益率下降的重要原因。

  此外,随着行业竞争的进一步加剧,借款用户的融资成本在不断下降,这对平台来说降低了项目风险的同时,利润空间也在收缩,相应的投资者收益率也会降低。

  虽然收益率下降,但相比其他投资方式,目前P2P网贷平台还有一定的优势。比如,目前1年期银行理财产品的收益率多数不到5%,P2P平台的收益率普遍比银行理财产品高出2-3个点,而且期限相对更短一些,1-3个月就能赎回。选择较短期限的产品,也是不少投资者规避风险的一种方式,可以拿到收益就走。

  资金存管并非今后投资无风险

  在网贷备案登记管理暂行办法出台半年之后,备受关注的网贷机构资金存管政策也终于“落靴”。今年2月23日,银监会发布《网络借贷资金存管业务指引》,对于银行对接网贷资金存管业务提出了具体要求,这意味着,网贷平台以后要想“跑路”也更难了。

  记者了解到,存管政策出台前,投资人投入平台的钱直接进企业账户,和企业的自有资金混在一起,而每次选择投向具体项目时,投资人其实并不知道钱到底有没有进借款人账户。不少问题平台就是利用这一点玩起自融的把戏,设定一个虚假的借款标的,说是投资者的钱借给了某家企业或个人,实际上还是在平台自己的腰包里,并没有投向具体项目。比如之前出事的快鹿集团、“中晋系”就是这种情况。

  存管政策出台后,每个投资人会在银行有自己的专属账户,每笔资金的去向都要得到本人确认、授权,类似股票账户的资金划转,银行和网贷平台每天还要核对投资人的账户,保证每笔资金有迹可循。这就相当于银行给投资人的资金上了一道保险,能杜绝资金被挪用的风险。

  网贷资金存管政策出台后,客户资金与平台账户完全隔离,防止网贷机构“跑路”。不过,需要注意的是,网贷平台进行资金存管,并不意味着就没有风险。存管只是使交易过程更透明,存管银行并不对交易负责,只监管信息流和资金流是否一致、银行的账目和网贷机构账目是否一致,至于平台背后是假是真,银行不过问。网贷机构本身的信息是否真实可靠,还需要投资者自己去仔细判断网贷机构和项目。“事实上,资金存管政策的落地并不能完全杜绝网贷平台跑路的现象,因为平台跑路是道德问题,就算引进了银行存管系统,如果平台本身有项目造假或者有自融行为,银行照样无法监管。只是随着行业政策和投资者的不断成长,这种以‘圈钱’为动机的平台生存空间会越来越小,行业也会越来越成熟。”

  监管新政推动行业加速洗牌

  无论是被视为网贷平台“基本法”的《暂行办法》,还是给网贷平台资金套上“紧箍”的《存管指引》,都给网贷行业运营形成很强的规范性,也大大提高行业准入门槛。《暂行办法》给予一年的整改期,《存管指引》给予半年的过渡期,各家平台需在期限之前使平台所有指标和业务符合监管要求。而这无疑会促使大批问题P2P平台退出市场。

  现在,网贷平台“基本法”一年整改期已经过去七个月,包括山西在内的P2P平台唯有向监管要求靠拢这一条路可走,行业洗牌正在加速进行。根据网贷之家及盈灿咨询不完全统计,截至今年2月底,依然有9成多的平台没有完成资金直接存管业务,这些平台需在6个月整改期内完成资金存管,整改时间非常紧张。

  “政策非常严格,监管力度空前,如果有一点不符合要求,审核就通不过,到时候业务就别想做了。”本地行业人士告诉记者。在新政监管压力下,问题平台也逐渐浮出水面,数据显示,2017年1月底,停业及问题平台共64家。其中,问题平台29家(跑路6家、提现困难23家)、停业平台33家、转型2家。1月问题平台数量相比上月增加了6家。2016年P2P新增问题平台多达1106家。风险事件主要呈现两个明显特征:一是歇业停业平台占比仍然较大,占35.7%;二是重大风险事件增多。

  对此,不少普通投资者在接受记者采访时则表示,对于普通投资者而言,他们更希望看到网贷平台的加速洗牌,因为只有这样那些有问题的平台才能尽快被淘汰,投资者再从中挑选和投资才能更放心。

  那么,作为投资者,怎么才能不“踩雷”,鉴别风险平台呢?业务人士表示,相较于高利率,未来网贷行业竞争的重点或将聚焦在安全性上。投资者在选择平台时,应重点关注平台的备案、银行资金存管等信息。同时P2P网贷投资一定要坚持小额、分散的投资原则:在平台上的标的足够小,避免大的不可控风险发生;每笔投资的金额足够小,降低发生大损失的可能性。可以在多个平台分散投资,长短期标的匹配,高低收益产品组合,将多数资金分配在收益稳健的低风险产品上。

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